工行终于涨停了，这个超级大盘蓝筹股，总算发动了一次。前几天，我为了研究银行股泡沫，特意对不足6元的工行做了横纵比较，结果发现它的定位相对合理，6元的价格不包含多少泡沫。市场很快对此做出反应，说明什么？说明这个市场有投资价值的东西越来越少了。游资也需要赚钱啊，小盘股不好炒，工行好炒，所以，今天他们敢打涨停。很快，我们的伟大的工行将达到3000亿美元的市值，把花旗远远甩在后面。道理嘛，很简单，凭什么你们小盘股有泡沫，我工行就不能有泡沫呢？只有工行呈现出典型泡沫了，股市才能进入调整。从这个角度说，大盘的深入调整，还要再等等。目前，除了工行之外，部分石化股包括中石化、多数钢铁股还没有出现泡沫，甚至价值被低估，这是大盘掉不下去的主要原因。所以，看起来今天指数调整了一下，短线看似乎还不要紧，泡沫之中，依然有品种可炒，这就是结构调整的市场。
地产股今日调整，越来越多的人在谈论首付提高的话题。首付如果提高到4-5成，必将沉重打击房产投机者！不过，如此重大政策调整，什么时候出呢，不知道。国庆节前要不要保持政策的相对稳定呢？再看看。不过，今日上市的一个荣盛真是让人大开眼界啊，一个总储备只有280万平米的地产股，市值居然超过200亿，隐含的利润是每平方米7000元，天啊，它的每平方米的销售价格不到4000元啊。算一下，动态市盈率100倍呢。还搞什么房地产开发嘛，干脆随便找个地产公司包装上市好了！为什么会有如此暴利？市场如此疯狂，就一定有它的道理。仔细一想，炒手的思路是：每年开发80万平米，每平米如果涨500元钱，就可以多赚4个亿，每股收益增加1元。如果在最高价上把房子卖掉，每股收益能达到1.5-2元。既然如此，50元依然可以炒。嗯，这样的思路去看万科吧，一年开发500万平米，每平米多赚2000元，就可以多赚100个亿，每股收益也能达到2元多。所以，万科涨到40元不算多。大家都在透支未来嘛，这就是市场在4700点位置的合理性。
此外，荣盛还带来一个新话题：散户还炒什么股票嘛，干脆打新股，而且就找高价股去打，如果万幸中签了，利润多少呢？中一个荣盛，能带来2万多元的利润。一个签只需要花4000多元。如果一个人申购10笔，花4万元，中一个签，利润率能达到50%！买什么股票能有如此暴利呢？所以，今后只要账户有节余的资金，一定要认购一点新股。新股有泡沫，就要在泡沫中赚取稳定的暴利。所以，我们都应该支持牛市，只有牛市，才有新股的暴利啊。我算了一下，北京那个营业部打新股的资金超过1000亿！未来，如果牛市持续下去，我相信一个营业部聚集1万亿资金专门打新股，并非不可能。只不过，大资金的利润远不如散户了。
不过，面对泡沫，也要注意个别品种重新出现了庄家的身影，如000502的绿景地产，000902的中国服装，000836鑫茂科技。看到它们的表现，觉得很惊奇，难道说消失了5年多的庄家又回来了？难道这些人如此厉害，不怕监管？人家基金炒作嘛，有后台，当然不怕，不过象这种小盘低价股，庄家能有什么背景呢？与其跟风炒这种庄股，何如跟风基金炒一些尚在投资价值区的股票呢？这才是泡沫中的理性炒作思路啊。
收盘后，查看了上证所的7月统计月报。所有上市公司的累计2006年利润是3040亿。其中，属于流通股股东的利润是37%，即1100亿。目前，上交所的股票总市值16.3万亿，静态市盈率53.6倍，净资产倍率5.3倍。而深交所公布的数据，静态市盈率70倍了（怀疑它这个数据是否正确，上交所的数据是可靠的）。据许小年说，日本股市和台湾股市达到巅峰的时侯，净资产倍率分别是4倍和5倍。长期看应该是2倍比较合理。7月，上海股票成交2.15万亿，贡献印花税130亿，佣金80亿，合计210亿，相当于5个月的交易，就把那1100亿的税后利润糟蹋了。所以说，我们的股市，确实有泡沫了。此时操作，应该保持一份理性，在泡沫中寻找安全边际，获得稳定的超额收益方为上策。
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"泡沫中的理性炒作" was posted on Wednesday, August 8th, 2007 at 4:01 pm.