1、我国煤炭资源预计储量约5.6万亿吨，其中已发现1亿吨，预测资源量4.6万亿吨。已查证的可采储量约1100亿吨。
2、2000年，我国煤炭年产量13亿吨，预计2008年达到26亿吨，每个中国人每年要消耗2吨煤。
3、按照每股资源量计算，国阳新能为2.17吨，露天煤业2.12吨，西山煤电2.1吨，上海能源1.53吨。目前四只股票的价格分别是65元，53元，70元，37元。西山煤电价格高，在于其主导产品是炼焦煤，销售价格略高。
4、我国电煤消耗量目前已达到每天220万吨的水平，相当于每年消耗8亿吨煤。约三分之一的煤炭被用于发电。由于煤炭运输成本升高，电力需求增大，电煤供应紧张，煤炭价格不断上涨。在电力价格不涨的情况下，部分中小电力企业已经无力支撑，全国用电紧张再次突出。目前，河南、山东、陕西、广东、湖南、云南等经济大省电力紧张形势日益严峻，告别了我们没几年的拉闸限电很快将再次出现。
5、1995-2000年，中国的GDP总量从6万亿增长到近10万亿，但国家统计局的数据显示，期间能源消耗始终维持在13亿吨标准煤多一点，没有突破14亿吨，是真正的节能环保型经济增长。到2001年之后，中国能源消耗量显著增长，到2005年，GDP是18万亿，能源消耗折22亿吨标准煤。
6、1995年，全国GDP总量6万亿，当年煤炭消耗13.7亿吨。2000年，GDP达到10万亿，当年消耗煤炭12.4亿吨。2006年，GDP为20万亿，原煤消耗24亿吨。从中可以看出，过去6年，经济总量翻番，原煤消耗也翻番。预计到2010年，中国经济总量38万亿，可能需要消耗煤炭至少40亿吨。但国内一些专家普遍预计2010年的煤炭消耗或者能够提供的煤炭消耗大约31亿吨。由于近几年煤炭投资增速受到控制，国家出于安全考虑正在不断关停小煤窑，煤炭缺口可能在未来几年显著扩大，煤炭价格的飙升看来将成为势不可挡的状况。
7、1995-2000年，煤炭消耗之所以保持稳定，主要是经济结构中工业消耗没有显著增长。1995年，工业耗煤11.75亿吨，2000年为11.9亿吨，2005年就达到20.24亿吨。显然，2000-2005年，中国的重化工业发展迅猛，钢铁、电解铝、水泥等耗煤大户迅速扩张，社会需求也进一步扩大了。这个趋势，估计在未来3年将继续保持。所以，煤炭的需求不会显著减弱。到2010年，中国煤炭供应的紧张很可能像当前石油供应紧张的形势相似。目前，中国每年的石油消费量从1995年的1.15亿吨增长到2005年的3.25亿吨。石油增长倒是跟经济增长的速度相似，此间煤炭增长速度放缓了。随着原油价格居高不下，煤炭需求自然上升。当此之时，尽管需求提高了，产能扩张却没有跟上，以至于煤炭开始供不应求。
8、中国的电力消费一直很旺盛。1990年到2005年，电力消费从6200亿度增长到2.5亿度，增长3倍。而经济总量从1.87万亿增长到18.4万亿。经济总量增长9倍。但增长也是不平衡的。2000-2006年，经济增长100%，电力消费也增长100%（从1.4亿到2.8亿）。2010年，经济总量达到38万亿，又要比2006年增长近一倍，电力还能也增长1倍达到5亿度以上吗？如果能，煤炭供应能跟上吗？
9、趋势是最可怕的。从2000-2006年，中国经济进入一个恶性循环的圈子：经济增长与能源消耗同步。如果不采取措施，这架列车迟早要出轨。也许正是看到了这个趋势，中央才提出了科学发展观，开始提倡节能减排。如果不节能，2010年的煤炭、电力价格不知道要涨到哪里去才能保持经济的平衡。
10、2007年中期，国务院印发的发展改革委会同有关部门制定的《节能减排综合性工作方案》，明确了2010年中国实现节能减排的目标任务和总体要求。《方案》指出，到2010年，中国万元国内生产总值能耗将由2005年的1.22吨标准煤下降到1吨标准煤以下，降低20%左右。这个目标，正在被各地千方百计去落实。但问题是，根据扬韬模型预测，2010年的经济总量为38万亿元，我们即便达到目标，需要的标煤消耗也会达到38亿吨以上，按照煤炭占比三分之二，需要标煤25亿吨，折合原煤35亿吨。相比现在的实际产能，缺口10亿吨。这就要求2007-2010年煤炭总产能提高10亿吨，增幅40%。扬韬以为，这个目标根本不可能实现，所以，煤炭紧张的局面根本无法改观。
11、关停之惑。为了达到减排的目的，我们现在正全面关停小火电、小煤窑、小水泥、小钢铁、小冶炼，所有的小，都是坏的，是要被赶尽杀绝的。这有点与我们提倡的多极文化的目标不兼容。小的，也有好的，小的，也可以变成好的，为什么一味要对小的打压，扶持大的呢？前几年，我们限制电力建设，结果造成电力供应极度紧张。现在，日子稍微好过一点点，就又关停小火电小水电，电力怎么能不紧张。这几年，煤炭供应跟上来了，安全事故又多了，就开始全面整顿小煤窑，结果，煤炭供不应求了。前两年，水泥供大于求，为了治理污染的需要，关停小水泥，结果，全国范围的水泥涨价如火如荼。小钢铁治理得差不多了，钢铁价格创下历史新高。再随后，化工行业肯定成为打击的重点，小化工完蛋了，化工产品的价格还不涨到天上去？这有点像当前的经济形势，民营企业的日子日益难过，国有大企业日益扩张，最后收获的，难道肯定是民生的改善？关停小的，要造成多少失业和社会资源的浪费呢？最近流行证券市场打非，也是同样道理：股市规模30万亿，公募基金规模3万亿，银行理财2000亿，阳光私募200亿，地下私募100亿，非法咨询1亿。但现在重拳出击的，正是非法咨询和地下私募。未来会有怎样的格局呢？难以想象。
12、从煤电趋势来看，未来几年，中国的重化工业企业将成为投资者的主要选择，它们包括：煤炭、水泥、钢铁、化工、医药。在打击小的、扶持大的背景下，地产、金融、消费行业可以重点选择大的。如果电力价格放开（尽管现在看希望不大），那么，电力企业将有几年受到最热烈的追捧。当然，选择电，不如选择煤。
13、扬韬看了一些专家的预测，对2010年的煤炭供应似乎相对乐观。扬韬注意到，他们的问题是对经济预测的极端保守。多数专家预测2010年的经济总量30万亿，将经济增长的目标锁定在10%左右。这是一个比较荒唐的预测。他们所采取过去样本，是实际增长率从的10%左右，却没有考虑物价因素，没有考虑到在名义增长率达到12-15%的背景。2007年的GDP总量预计接近25万亿，2008年就可能达到29万亿，2009年-2010年，达到38万亿应该是可能的。即2005-2010年的5年，经济名义增长率达到16%。此间如果物价涨幅维持5%左右，实际增长率也就是11%。用实际增长率去套算煤炭的名义增长率，本来就是一个谬论。这种谬论，在高速公路流量预测上已经吃了大亏，导致高速公路建设预期保守，很多高速路建成之后就变成了低速路。煤炭、电力、钢铁、水泥，这些行业的预测无不如此！
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"煤与电" was posted on Sunday, January 13th, 2008 at 11:15 am.