禅宗经典故事里有一则公案：弟子跟老师说，我心飘忽不定，希望老师您替我安心。老师说，把你的心拿出来我看看。弟子一听，想了又想，然后说，这个心，委实拿不出来。老师说：好了，我给你安心安好了。弟子一听，豁然大悟。安心，就是要让纷杂的思绪定下来，让自己能从容地面对滚滚红尘。可是，这个心在哪里呢？就在每个人自己的思绪中。那么，如何才能安心呢？你不去想它，不就好了？所以，安心要找源头，安心靠自己。
昨天晚上就看到了中共中央政治局召开会议研究经济形势的消息，看到了以前从来没有过的表述，感觉到即将发生的重大变化，这些变化，可以让我的飘忽不定的心安下来。早上起来，重新研读昨天的新闻，整个思路逐渐清晰了：有些事情，可以安心去做了，因为我们正在迎接一个全新的时代。
首先，为流动性正名。这次会议首次提到了“充裕的资金”。原文是：“要坚持把遏制经济增长由偏快转为过热作为当前宏观调控的首要任务，着力控制高耗能、高排放和产能过剩行业盲目扩张，努力缓解投资增长过快、信贷投放过多、外贸顺差过大的矛盾，控制价格总水平过快上涨，把发展的积极性、充裕的资金、宝贵的资源更多引导到加强经济社会薄弱环节上来”。我注意到，几乎所有的新闻媒体都把报道的重点聚焦在“遏制经济增长转为过热”这句话上，却恰恰忽略了同一段话的最后一句，把“发展的积极性、充裕的资金、宝贵的资源”三者并列，而且要引导到“加强经济社会薄弱环节”上来。在我印象里，这是此类高级别会议第一次提到“充裕的资金”问题，也就是我们常说的“流动性泛滥”。此前，国内经济学家和官员学者一度对流动性过剩忧心忡忡，担心对经济造成过大的伤害。而这一回，会议把充裕的资金看成是一种难得的优势资源，把社会人心（发展的积极性）和社会宝贵的资源与充裕资金过剩相提并论，我相信绝大多数经济学家没有想到过——一个我们曾经很担忧的笼中虎，原来是宝贵的资源啊！很多人怕，现在却是中央不怕！非但如此，而且要把它引导到所需要的地方去。去哪里呢？就是加强经济社会薄弱环节上。
那么，什么是薄弱环节上呢？会议新闻提到“坚持把解决好三农问题作为全党工作的重中之重，巩固和强化农业基础地位，加快建立健全支持农业和农村经济发展的长效机制，促进农业稳定发展和农民持续增收；坚持把节能减排作为调整结构和转变增长方式的重要抓手，依靠优化结构、科技进步、加强管理、完善机制、强化法制和全民参与，力争节能减排取得更加明显的成效；坚持以人为本，抓住经济平稳增长和财政收入大幅增加的有利时机，中央和地方都要加大对涉及群众切身利益和关系经济长远发展的投入，让经济发展成果更多体现到改善民生上；坚持标本兼治、远近结合，用改革的办法推进深层次矛盾的解决。要加快发展科技、教育、卫生、文化等社会事业。当前，尤其要抓好防灾救灾工作，妥善安排受灾群众的生产生活。”可见，这里涉及到的是四点：农业发展、节能减排、改善民生、社会保障。如果游资能向这些领域发展，对国家、对社会、对资本拥有者，就都是有利的。
会议指出，在充分肯定成绩的同时，我们更要居安思危，保持清醒头脑，增强忧患意识。必须看到，当前投资增幅仍处高位，货币信贷增长仍然偏快，贸易顺差仍在扩大，结构调整仍然滞后，节能减排形势相当严峻，居民消费价格涨幅扩大，涉及群众切身利益的有关问题亟待解决。 会议强调，财政政策要加大对结构调整支持力度，货币政策要稳中适度从紧，着力提高经济增长质量和效益，着力推进改革开放和自主创新，着力加快社会发展和改善民生，促进经济社会又好又快发展。 这说明，未来，国家会从财政政策和货币政策两方面，继续控制投资、控制信贷、控制出口，而会着力解决结构调整的问题、节能减排的问题、物价上涨的问题，以促进经济和社会的发展，实现社会和谐的理想。
根据上述的情况分析，我判断管理层对私募基金的政策将倾向于宽松，会鼓励和引导社会游资进入相关领域。昨天分析的新华社的新闻稿以及证监会的新闻稿，都不是无意中忽略了私募基金的问题，而是故意做的相关调整，清理和打击私募基金显然没有成为这次整顿市场的主流，打击非法证券活动的核心，只是非法股权转让和非法证券咨询，都不会对市场形成什么冲击。而且，原来很多人担心的股市泡沫问题显然没有成为高层的关注点，出台政策性利空打压股市的可能性并不存在。市场需要在震荡中完成结构调整，一些股票受到追捧，另一些股票受到扬弃。而股市持续向好所带来的财富效应，也显然会得到肯定，因为它在提高居民收入、改善民生方面将发挥应有的作用。
也正因为如此，可以做一个简单的判断，就是国庆节之前，不会有政策性利空出台。股市的持续上涨未必得到明确肯定，却会基本得到默认。超过1万亿的社会游资将可能逐渐回归，与公募基金合流。只不过，这是一次升华了的回归。狂炒垃圾股的投机将得不到支撑却可能迎来更严厉的监管。蓝筹，还是蓝筹，这将成为市场的唯一主流的声音。
安心，迎接新时代。
目前，全球股市正在美国的次级债和加息压力下展开暴跌。中国股市刚创新高，调整压力本来就大，在香港股市下跌的时候，我们的股市也将迎来一次久违的调整。这是机会，而不能看成是危机。所以，今天准备动用30%的资金先买进一个组合，然后打新股，准备借未来的行情调整，完成其它资金的梯次建仓。
拟选组合：金融类：工行，招行，敖东；地产类：万科，先锋；工业类：太钢，中石化，普洛；其它：鑫富药业，中色等。具体操作，根据调整的深度来定。如果调整幅度不够，可以放弃，再等等或选其它的。总之，不要踏空之后又买高，以免两面挨耳光。
附录：今日组合构建情况小结
到上午10点40，基本完成预期的建仓计划。目前持仓33%。组合内股票成本（包含交易成本）如下（按照市值高低排序）：
吉林敖东，62.93
普洛康裕，11.09
广济药业，27.17
深发展，34.58
万科，26.91
中色，33.18
鑫富药业，61.49
鞍钢，21.62
太钢，23.07
万通先锋，35.27
中国石化，13.97
工商银行，5.75
其它资金继续打新股。
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"安心，迎接新时代" was posted on Friday, July 27th, 2007 at 7:10 am.