重读报章，发现今天上海证券报一篇文章很有意思，《统计数据揭示真相 “大非”减持意愿并不强烈》。作者的目的可能是消除大家对于大小非的紧张心态。但文中透露的数字却着实让人吃惊不小：“记者日前获取的另一组来自相关研究部门的数据恰恰也能验证。该统计资料显示，2006年6月1日起至今年2月底的21个月中，沪市各种解禁股份共计928亿股。从目前来看，在已解禁的928亿股里有286亿股被抛售，涉及金额4560亿元。其中小非抛售了240亿股，减持比例达39%，而大非减持所持股份40亿股，减持比例仅为12.73%”。
看过这段统计，真是吃惊无比：原来，在解禁的股票中，被大小非卖出的比例竟然高达30.8%！这个数字其实大大超过此前各路研究者估计的10%。原来，我们都被愚弄了！所谓的10%，其实是针对大非减持需要公告的部分，加上不需要公告的小非，真实的解禁股卖出比例高达30%！
这是什么意思呢？如果未来3年迎来15万亿大小非，那么市场实际需要承接的资金可能高达5万亿，相当于现有流通市值的70%强！
它还告诉我们，自从解禁以来，大小非竟然已经套现4560亿元，本人不敢妄断，加上3月的解禁抛售部分，大小非实际抛售股票的数量很可能已经套现5000亿！或者说，3月股市暴跌的根由，很可能正是大小非的狂抛的结果。
按照上证所统计月报2008年2月的数据，2月底，上海A股流通量3450亿股，流通市值6.16万亿元。3月底，流通数量3580亿股，但流通市值4.96万亿元。根据TV数据统计，2月底，个人投资者持股比例59.4%，3月底达到60.2%。根据测算，在这个月里，个人投资者持股大约增加到2155亿股，剔除中国铁建13亿股，个人投资者持股总量2140亿股。与上个月的2050亿股相比，增加90亿股。
在3月份，股价从2月的17.87元下降到13.19元。我们假设其间均价为平均数即15.5元。那么，90亿股需要耗用资金1400亿元。
同样根据TV数据，整个3月份，机构账户卖出股票净额711亿元。那也就意味着其它法人账户净卖出700亿。按照50%的规模测算深圳市场，其它法人合计卖出很可能达到1000亿。
由此能大致描画一下3月的股市故事：包括QFII、基金、保险公司在内的机构合计卖出股票1000亿，大小非合计卖出股票1000亿。个人投资者投入2000亿护盘。结果，股市下跌20%。
大小非一个月能卖出1000亿。如果加上此前的4560亿，那么，大小非累计套现可能已经超过5500亿。
相比之下，过去一个季度，公募基金增加的资金几乎等于0。股市又怎能不跌！
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"3月：谁在买，谁在卖？" was posted on Wednesday, April 2nd, 2008 at 8:25 pm.