1、原油与美元的逻辑。昨天晚上，全球原油价格暴涨10美元，创下历史新高，登上扬韬预计的150-160美元一桶看来指日可待。原油为什么大涨？据分析有三个原因：首先是美国失业数据上升到5.5%，人们担忧美国经济衰退，美元或将进一步贬值，所以，以美元计价的原油自然大涨；其次，以色列说如果伊朗不老实可能攻击伊朗，一旦此事真的发生，中东石油供给会受到影响，所以原油价格大涨。这两个看似真理的逻辑，却存在着显著的漏洞。如果美国经济衰退，对石油需求会下降，原油价格应该下跌才是嘛！以色列放出一句话，原油就至于大涨吗？如果真的能成立，那回头美国再说一遍要打伊朗好了。其实，原油上涨的主要逻辑还是投机资金的炒作。就在昨天，美国一家投行预测7月4日前原油价格可能涨到150美元。连日期都出来了，可见美国这家著名投行是技术分析高手。明眼人一看就知道，这是投机资金疯狂炒作的有效配合。至于上面的两个逻辑，只不过是借口而已。一个鲜明的例子是：昨天美元指数跌幅不到1%，原油凭啥涨逾7%？最重要的有色金属铜，昨天的涨幅也不过2%而已。原油投机，进入疯狂时期，由此可见一斑。
2、原油与股市的逻辑。与原油价格暴涨相对应的，昨天美国股市创下历史上排位第八名的单日暴跌，道琼斯指数一日跌去3%。股市暴跌的逻辑是什么？是人们忧虑经济衰退。一则，失业率创下四年新高，似乎预示着经济衰退只是刚刚开始；二则，原油价格大涨，人们忧虑企业效益会进一步下降。从目前标准普尔500指数的趋势看，美国股市继续下去创新低，似乎不容怀疑。不过，很多人会说，中国好，中国的成品油管制，价格没有放开，因此，原油价格暴涨，对我们的股市影响小。其实不然。我们的成品油价格管制，貌似维护了市场价格的稳定，但付出的代价是全民补贴全世界。何以故？因为以原油和成品油为原料或辅料的企业，在以现价购买再实现生产后，向全世界出口。看起来，我们的竞争力强，实际上是价格管制造成的低成本。这种低成本，最终以国有企业承担亏损或者国家承担补贴的重任而告终。国企和国家补贴的钱，来自于全民，归属于全民。因此，它在本质上就是中国人补贴全世界。在经济领域里，富人的消耗总是远大于穷人的。因此，我们的价格管制措施，实际上是全中国的穷人补贴全世界富人的过程。它能带来的直接后果，就是全民收入的降低。收入减少了，居民投资的动力就不足，股市自然也会下跌。所以，成品油管制下的中国，在原油价格暴涨的时候，股市也还是会跌的。
3、跌价的逻辑。最近一段时间，扬韬反复思考一个可能比较超前的问题，将来资源类价格下跌，股市会做出何种反应呢？比如原油价格暴涨，股市是在下跌，但将来原油价格暴跌，股市会不会涨呢？思考之后的结论，是否定的。资源涨价与股市存在着周期关系：涨价初期，资源类企业利润上升，消耗类企业通过挖潜或者扩产，实现利润增长，因此，初期的股市肯定是上涨的。涨价中期，进入通胀中期，所有企业的效益看起来都在增长，股市还是会上涨。涨价末期，由于消费需求下降和替代产品的出现，终端产品无法继续涨价，原料涨价开始带来负面影响，消耗类企业利润下降，股价率先下跌，而资源类企业价格还会继续上涨，但也会逐渐见顶，因为人们忧虑资源品价格将来也会下跌。随后进入跌价周期。在跌价初期，原油等资源品因需求降低和投机力量减弱而下跌，人们乍看之下，似乎消耗类企业的成本降低了，应该利润上升。但是，这种预期，只是短暂的，人们最终会发现资源价格下跌会推动终端产品价格下滑，由此造成两类企业的利润同步降低。跌价中期，消耗类企业利润显著下滑，资源类企业尚可保持利润，但比高峰时期显著下降。跌价末期，资源品生产商濒于亏损状态，消耗类企业反而开始保有一定利润。这就是一个完整的价格周期。目前，全球资源品价格普遍进入涨价末期和跌价初期。粮食、原油处于涨价末期，铜铝等有色金属处于跌价初期。这个阶段，企业利润开始从巅峰下降，全球股市持续下跌几乎是不可避免的。这一点，我们也许可以从铜、铝和房地产行业看出端倪。
4、越南危机的逻辑。时隔11年后，亚洲金融危机又有了上演的可能。最近，全球眼光开始关注越南的金融危机。越南的问题与11年前没有什么新鲜的东西，物价高涨，货币贬值，外资可能撤离，政府实施管制。人们担忧越南问题，更担忧印度、巴西和中国这些以前金灿灿的国家。其实，越南国土面积不大，人口也不多，经济规模很小，它危机与否，与中国大陆关系不大。只是，在这个链条上，存在着一个连环的逻辑：越南不行了，外资撤离，随后狂扑中国，导致中国游资暴增，随后再说中国不行了，继续撤走，结果导致中国危机。4月，中国的外汇储备突然离奇暴增，恐怕要仔细查看增加的缘由。毕竟，越南虽小，却可以传导一个信号，类似于1997年亚洲金融危机出现在小小的泰国，结果却要中国在一年后买单。如果今年没有那么多自然灾害，我们应对小小的越南危机不在话下。但今年中国雪灾之后有震灾，震灾之后是水灾，对经济的压力已经比较大了，此时如果发生蔓延亚洲的金融危机，对我们的冲击还是比较大的。
5、范跑跑的逻辑。红遍大江南北的范跑跑居然跑到北京，做了一期嘉宾访谈节目，而且字斟句酌地道歉了。只不过，他依旧为自己的行为辩解，认为紧急情况下逃生是人的本能，不应该受到批评和指责。而现场的一位嘉宾则说，这种行为是无耻加无耻，等于两个无耻，是无耻乘无耻，等于无耻的平方。其实，关于范跑跑事件，对立的双方都出现了明显的逻辑错误。对范跑跑来说，大难临头各自飞，是本能，是禽兽畜生都有的普通本能。对这一点，我们每个人都没有必要去说三道四。对范跑跑来说，如果他不是教师，而是公司职员，公务科员，普通打工者，他第一时间跑开了，没有任何人会去指责，反过来还会欣赏他跑得快的水平。但是，他是一名在讲台上讲课的教师，大难第一时间扔下学生先跑，这已经只有畜生的本能了。遗憾的是，范跑跑不是畜生，而是教师。网络众人指责的，正是他不顾学生先逃的卑劣行径。与道德无关，而是与职责相关。他背弃了自己的职责，犹如战场上的士兵临阵逃脱，怎么还有脸面跑到电视台做节目丢人现眼呢？哪个群体（国家，民族，团体）会容忍一个背弃职责的人呢？同样，嘉宾说他无耻的平方，也是不对的，着力点没有找到。无耻与道德相关，与职责无关。用无耻来评价范跑跑，正是让他接受道德的审判，而不是法律的制裁。其实，幸运的是学生和老师都没事。退一万步说，如果地震后范跑跑一个人跑开了，学生们没跑开，还有他今天这样的高谈阔论吗？恐怕司法机关早就对他绳之以法了。值得肯定的是，范跑跑个人的举动上升到行业的事件，这对于未来处理类似事情会有价值。但愿网络的舆论逐渐转向职责，由此可以提醒了每一个教师，大难来临的时候，如果你扔下学生先跑，等待你的，将不止是道德的审判。
5、余秋雨的逻辑。与范跑跑的急性子相反，余秋雨老师看起来是个慢性子。他说看到灾区遇难学生家长要求给个说法，官员下跪了，警察很温和，于是，他“含着热泪”劝告孩子的家长们，你们先放放吧，大局为重，不要这样子了，免得让外国人看笑话，让不怀好意的人抓住把柄。他还说，遇难的学生在全国人民的加持下，已经升为大菩萨了，意思是其实不用这样子。余秋雨的逻辑也是很多传统道学家的逻辑。在他们看来，人命不算啥，关键是大局要稳定，哪怕背后哭，当着别人的面也要笑。哪怕再坏的事情，也该悄悄解决掉。否则呢，他们很痛心，境外敌对势力什么的会趁机给我们泼污水。余秋雨的泪水，根由在于把人命看淡的所谓文化。古人云，民为重，社稷为轻。余秋雨认为，脸面为重，人命为轻。他所提倡的，其实是“生死事小，失节为大”的逻辑。只是，在更多中国人的思维中，人命关天，什么事都比不上人命的重要。抗震救灾，本就是为了救人。温总理上前线，第一时间就说要全力以赴救人。这次堰塞湖，更是宁可疏散百万人，也绝不冒一点风险。很显然，国家领导人已经身体力行地贯彻以人为本了，余秋雨还沉浸在虚假的温情和场面中。他走的是一条背弃了中国当前主流思想的路，却还以为是在讲大义，挨骂也是理所当然的。从另一个角度说，“水可疏不可堵”。孩子家长的愤怒，理应第一时间得到宣泄。当局者真的要贯彻以人为本，理应第一时间检验建筑质量，将不合格建筑的当事者先按照法律抓起来，然后再公开审判，予以重判。如此，上可慰逝去的孩子，下可安孩子的家长，更可以为未来的千秋工程打下基础，一定能得到全国人民的响应。这样的逻辑，也正是当前社会的主流思想。相比之下，余秋雨现在跳出来，含着“悲急”的泪水，岂非故意找骂吗？
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"奇怪的逻辑" was posted on Saturday, June 7th, 2008 at 10:49 am.